Les family offices : la définition
Un family office est une entité privée dédiée à la gestion, la préservation et le développement du patrimoine d’une ou plusieurs familles fortunées.
Tensions géopolitiques : un facteur clé dans la redéfinition des priorités d’investissement des ménages
Bien que les facteurs macro-économiques restent importants et qu’il faut bien évidemment les prendre en compte, le fait que nous évoluons aujourd’hui dans un climat géopolitique qui est plus que jamais tendu joue énormément sur la décision finale d’investissement des ménages. À tel point, que ces tensions géopolitiques les poussent à revoir leurs priorités.
En 2025, leur influence a progressé de 38 % par rapport à l’année précédente, reléguant au second plan des critères longtemps considérés comme secondaires. Cette sensibilité accrue aux conflits, au protectionnisme ou à l’instabilité réglementaire pousse les ménages à rechercher davantage de visibilité et de diversification géographique. Ainsi, 52 % des ménages ayant répondu à l’enquête déclarent avoir réduit leurs investissements en France, tandis que 62 % les ont augmentés hors de l’Union européenne.
Rebond des actions et essor du private equity : la diversification stratégique des ménages en 2024
Malgré les incertitudes économiques, les ménages sont plus prudents mais ne sombrent pas dans l’affolement. En effet, les familles avec l’aide des family offices reconfigurent leurs portefeuilles plutôt que de se réfugier dans des placements sûrs. Ainsi, on remarque un rebond des actions en 2024 : la part des actions dans les portefeuilles a augmenté de 11 %. Cette augmentation peut s’expliquer notamment à cause de la progression du private equity de 15 %, surtout via des investissements en direct (+16 %). Mais ce regain d’intérêt pour les actions se traduit par un engagement marqué dans le capital des PME (40 %) et des ETI (30 %), illustrant la volonté des family offices de soutenir l’économie réelle de manière ciblée.
Vers une croissance durable : la technologie, la santé et l’immobilier : les secteurs d’investissement préférentiels des family offices
Dans un objectif global de rentabilité, les family offices diversifient les domaines dans lesquels ils investissent pour les familles clientes. Ils doivent être à la fois surs et prometteurs. Ainsi, on dénote une préférence pour certains secteurs : la technologie (63 %), la santé (49 %) et l’immobilier (41 %). L’industrie (33 %) et l’énergie (31 %) suscitent également un intérêt croissant, dans un contexte où réindustrialisation et transition énergétique deviennent des priorités. Côté stratégie, ils privilégient les entreprises capables de conjuguer croissance rentable, transformation digitale (transformation numérique : 32 %) et capacité d’innovation (innovation et disruption : 30 %), témoignant d’une sélectivité accrue dans la recherche de performance durable.
Transmission intergénérationnelle et sensibilisation à l’IA : les nouveaux défis des ménages
L’enjeu financier n’est pas la seule préoccupation des ménages français. Ils accordent une importance tout aussi accrue aux enjeux immatériels tels que la protection de la famille, la transmission intergénérationnelle. Une priorité partagée par 100 % des répondants, soit une progression de +9 points par rapport à 2024. Dans le même temps, les enjeux éducatifs, culturels et technologiques prennent de l’ampleur : la sensibilisation aux risques liés à l’intelligence artificielle progresse fortement, traduisant une prise de conscience rapide face aux défis numériques. En effet, 74 % des familles déclarent être sensibilisées aux risques liés à l’IA, soit une hausse de 34 points en un an.
Quand les familles s’impliquent dans l’économie locale
Les familles cherchent à renforcer leur impact sur l’économie locale. Une large majorité (80 %) des ménages estiment pouvoir y contribuer efficacement par le biais d’investissements dans des entreprises de proximité. Cet engagement ne s’arrête pas au financement : 65 % des familles sont déjà impliquées dans la gouvernance des sociétés qu’ils soutiennent. Pour aller plus loin, beaucoup plaident pour un accès anticipé à des informations confidentielles, condition clé pour identifier des projets à fort potentiel.
Pour consulter le rapport de l’Association des Family Offices en association avec EY dans son intégralité :
Notes :
[1] En 2025, l’étude s’appuie sur les réponses de 585 familles. Réalisé pour la première fois par EY conformément aux procédures et exigences de la norme ISO 20252, ce baromètre couvre l’année 2024 et le début de l’année 2025. Les interviews ont été menées entre le 14 février et le 14 avril 2025.
Christian-Olivier Kajabika
Rédaction du Village des Notaires et du Patrimoine