Résultats du Baromètre AFFO 2025 « des investisseurs toujours plus engagés (…)

Résultats du Baromètre AFFO 2025 « des investisseurs toujours plus engagés dans l’économie réelle »

L’association française des Family offices, en partenariat avec EY, publie chaque année son baromètre sur les tendances des stratégies d’investissement des Family offices. La dixième édition indique que les investisseurs se sont principalement appuyés sur des indicateurs macro-économiques et la géopolitique pour orienter leurs choix d’investissements et s’impliquer davantage dans l’économie réelle en soutenant des projets porteurs de sens et de valeur à long terme.

La macro-économie et la situation française, facteurs prédominants dans les choix d’investissement en 2025

Cette année, les Family Offices ont indiqué que les indicateurs macro-économiques jouaient un rôle important dans leurs décisions d’investissement : 87 % d’entre eux les ont cités comme déterminants. Les incertitudes liées à l’instabilité politique et fiscale en France ont été considérées comme significatives par 66 % des investisseurs. Enfin, 58 % ont mentionné que les enjeux associés à la transition énergétique influençaient leurs choix d’investissement en 2025.

Par ailleurs, les tensions géopolitiques mondiales sont désormais le quatrième facteur pris en compte par les familles dans leurs décisions d’investissement.

En cette période particulière et troublée, les Family Offices sont particulièrement vigilants face à l’inflation, aux politiques monétaires et aux dynamiques régionales de croissance.

Les allocations d’actifs des Family Offices en 2025

La première évolution notable concerne la diversification géographique des investissements et en particulier hors de l’Union européenne. En 2025, 62 % des familles ont en effet fait ce choix.

Avec 55 % de leurs investissements totaux, les familles ont encore renforcé leurs investissements sur les classes d’actifs risquées. Cette hausse a été surtout portée par le Private Equity (+16%), les actions cotées ayant comparativement été quelque peu délaissées (-4 %).

Les autres classes d’actifs (immobilier d’investissement, dettes, liquidités…) ont été moins recherchées.

En misant sur l’investissement direct dans les PME et ETI, les familles soutiennent activement les entreprises françaises.

En termes de secteurs, les investissements des familles privilégient la technologie (63 %), la santé (49 %) et l’immobilier (41 %). Les familles jugent ces secteurs « résilients et porteurs d’innovation ».

Dans le contexte géopolitique et économique actuel, l’industrie fait aussi son grand retour dans les priorités d’investissement des Family Offices : 64 % d’entre-elles souhaitent en effet investir dans ce secteur directement ou indirectement.

Par ailleurs, les familles privilégient une analyse multicritère mêlant croissance et rentabilité des secteurs dans lesquels elles décident d’investir. La transformation numérique, l’innovation-disruption, l’investissement durable et la consolidation des entreprises par croissance externe font notamment partie de ces critères. Les risques associés à l’utilisation de l’intelligence artificielle dans l’économie sont pris en compte par 74 % des familles.

Enfin, logiquement, les problématiques associées à la protection de la famille et à la transmission intergénérationnelle restent au cœur des stratégies d’investissement des Family Offices.

– Consulter le baromètre 2025 des Family Offices.

– Site de l’AFFO